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上市銀行再融資方式變局39693

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

編者按:資本新規“年關將至”――擬定于2013年1月1日起實施的《商業銀行資本管理辦法(試行)》對銀行的資本充足率提出了更為嚴格的要求。所幸,這一次二級市場沒有成為上市銀行新資本的來源,資本工具創新和利潤留存顯然更加“眾望所歸”。對于上市銀行再融資方式的變局,“元芳,你怎么看”?

大行期待資本工具創新為再融資減壓

內部評級法亦有望為資本充足率“增高”

政策將至,征求意見稿先行。近日,有關《資本工具創新指導意見》(征求意見稿)正在業內征求意見的消息溫暖了冬日中的銀行股。

“推動創新型資本工具的發行,相當于降低了上市銀行核心資本充足率約1個百分點的要求,理論測算,相當于幫助上市銀行減少3000億元-4000億元的股權融資需求”,一位銀行業分析師對《證券日報》記者表示,“按照審慎的原則,未來或將采取先試點后推廣的方法在銀行中推進資本工具創新,資本壓力較大且風險管理較為完善的大中型商業銀行有望成為首批試點。”

資本工具創新為再融資減負

“推動創新型資本工具的發行,相當于降低了上市銀行核心資本充足率約1個百分點的要求,理論測算,相當于幫助上市銀行減少3000億元-4000億元的股權融資需求”,一位銀行業分析師對本報記者表示。

瑞銀證券發表報告分析認為,《資本工具創新指導意見》(征求意見稿)意在為商業銀行拓寬一級資本工具補充渠道,可以允許其他一級資本為1%的空間。綜合考慮過渡期安排、創新工具指導意見、內部評級計量法實施以及上市銀行可能的分紅政策微調,銀行資本壓力將略有緩解。該報告認為,創新資本工具仍需要與監管及銀行多方面協調,但不應存在實質性障礙。創新資本工具觸發條件被進一步明確,最后結果取決于與銀行協商的結果,觸發值的高低可能會影響銀行發行資本工具的收益率即銀行負債成本。另外,合格資本工具明確需有永久減記或者轉股的方式來吸收損失的條款。在初創期,前者在法律和操作層面上易于實行;后者在成本端擁有優勢,但可能面臨與監管部門的協調,兩者權衡取決于銀行對成本及發行便利程度的考量。

上述分析師還預計,“按照審慎的原則,未來或將采取先試點后推廣的方法在銀行中推進資本工具創新,資本壓力較大且風險管理較為完善的大中型商業銀行有望成為首批試點。”

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