歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

基金6月底開始加倉地產股憧憬再融資放開

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

中國證監會未明確否認房企再融資開閘的市場消息,令不少基金公司開始重新審視地產股的投資價值。

“地產再融資放開應該是大勢所趨,即便不放開,政策也不太可能再收緊。另一方面,地產股的估值已經太低了,安全邊際很高。”一位基金經理指出。

另一方面,早報記者根據多方渠道了解到,已有部分基金公司在6月底開始逐步加倉地產股。

事實上,在連續回調兩日后,昨日地產板塊重拾升勢,收盤板塊整體漲3.78%,成為助推兩市飆漲主力軍。個股方面,創興資源、中體產業、中潤資源、上海新梅四只個股漲停,四大龍頭“招保萬金”集體飆升,招商地產收漲8.9%、萬科A收漲6.42%、金地集團收漲6.04%、保利地產收漲5.43%。

地產股處于變盤前夕?

“房地產相關股票似乎處于變盤的前夕。”益民基金策略分析師黃祥斌分析道。

黃祥斌的邏輯是,雖然證監會已經兩次“澄清”房地產企業融資放開傳言,但是顯然放開地產開發商的再融資有利于增加供給,降低成本,最終利于房價及經濟的回穩。而只要政策有所松動,房地產板塊的估值有被重估的動力,與房地產相關的股票值得投資者重新納入視野。

國信證券日前研報指出,地產股下一階段股價催化劑就是來自“博弈再融資放開”。

進入7月,在“再融資放開”之說日盛之下,唱多房地產的基金公司明顯增多。

信達澳銀建議,三季度在資產配置上可以考慮采取積極進攻策略,房地產、建筑等板塊值得“重點關注”。因為,一旦出現政策松動,前期股價持續調整的房地產和其他周期性板塊有望出現系統性的估值修復行情。

因大幅超配地產,凈值常常上演“過山車”行情的中歐中小盤基金經理王海則是地產板塊的“鐵桿粉絲”。

今年上半年地產股的慘跌,令這只去年底的“黑馬亞軍”股票型基金6月末的排名跌至了336只可比基金的倒數第八名。但王海依然堅定看多房地產,他認為,未來3-5年內,可能有超過一半以上的房地產企業會被迫退出市場。在美國城鎮化期間,房地產龍頭企業的市場份額可以超過10%,而萬科的市場份額目前剛超過2%,市場集中度提升趨勢才剛剛開始。

王海的投資邏輯是,在看好市場份額集中的大背景下,一二線龍頭公司盈利能力和盈利水平正處于持續提升過程。如果投資者是尋找真正的成長股,萬科等地產龍頭均擁有持續8年的年度復合增長率在30%以上的歷史表現,且未來至少三年仍將持續快速成長,A股中能與之比肩的優秀成長公司很少。

博時卓越品牌基金經理聶挺進持不同觀點。他認為,中小地產企業值得關注。“如果關于地產融資放開的傳聞能兌現,將利好地產融資增加供給,刺激投資;有利于改善結構、對沖風險,地產行業中的中小公司或受益較大。”

部分私募業也表示看好地產板塊。去年的私募業績冠軍銀帆投資總經理王濤表示,地產行業中報業績穩定,可關注二三線地產股,因為資金或將進入這一領域反復發掘。

部分基金6月底開始布局

Wind統計數據顯示,從地產股走勢來看,房地產指數在6月隨大盤一路“溜坡”:6月1日,房地產指數開于2241.98點,而到6月25日,該指數曾一度探至1629.13點。而在經歷了11個交易日后,昨日,房地產指數大漲4.78%,收于1927.87點。

早報記者了解到,在6月底地產股至低位后,已有基金經理開始在地產股里“撿到了便宜”。

北京一位中型基金公司的內部人士對早報記者表示,6月底開始配置部分地產龍頭股,“配置比例達到基金凈值比的7%左右,估值實在很低。”

上海某基金經理則對早報記者指出,雖然一季度他沒有配置地產股,但經歷了上半年“國五條”的沖擊和近期再融資放開的預期后,他已經在6月下旬配置部分地產股。

“便宜的股票不多。創業板泡沫化又很嚴重,中報披露的階段,偽成長個股的故事即將被戳破,相比之下地產股估值更有吸引力。”

“行業內有些交流,半年報出來后,應該能看到有些基金的操作思路和我們是一樣的”。該基金經理指出。

益盟操盤手軟件資金監控系統顯示,從連續5日的資金趨勢來看,主力資金連續5日凈流入靠前的板塊有房地產、銀行、水泥板塊。

不過,也有基金經理認為,現在還不是抄底的最佳時機。“從估值的角度看,地產股固然不錯,但三季度暗藏的風險也不小。金融機構目前都在去杠桿,這有可能導致開發商資金鏈緊張,熱錢從地產流到其他地方,沒有轉化成投資。另外,房價還在上漲,不排除調控加碼的可能。”該人士認為,在四季度進場更為穩妥。

推薦閱讀

1.94萬億再融資“抽血”A...

業內專家稱,定增、配股、發債的資金并不能與分流二級市場資金直接劃等號“定增、配股...

11月12日晚兩市再融資公告...

再融資公告匯總:粵電力A()發行不超12億公司債獲證監會核準粵電力A()11月1...

16家房企再融資方案募集44...

華夏幸福(行情,問診)9月2日公告,擬以不低于32.06元/股的價格定向增發1....

170公司獲股東增持再融資成...

進入11月份以來,涉及增持、回購的消息如雨后春筍般冒出,甚至出現了一天之內,十多...

170公司獲股東增持再融資成...

進入11月份以來,涉及增持、回購的消息如雨后春筍般冒出,甚至出現了一天之內,十多...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.kxbzki.tw) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
3d第280期历史开奖结果