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券商股權質押融資3優勢

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

股權質押式融資將大大擴充券商“類貸款”業務。

5月28日,海通證券(行情,資金,股吧,問診)(.SH/.HK)在研報中稱,與約定購回式證券交易相比,質押融資的擔保股權僅需通過交易所進行質押,不涉及過戶,不涉及交易稅收的問題,較約定購回業務更為方便。同時,質押融資的最長回購期限為3年,高于約定購回的1年;持股比例超過5%的大股東可以參與股權質押融資;限售股也可以參加股權質押融資,僅需要在到期回購時已經流通。

因此,股權質押融資業務的需求量將超過約定購回式證券交易,成為券商重要的類融資業務。

該機構稱,與信托和銀行相比,券商更有優勢,表現為:第一,時間更短,此次推出的交易所股權質押融資可以實現T+0完成交易,T+1取得資金,而銀行、信托基本需要一周以上的時間。

第二,折扣率和利率優勢,券商可以發揮研究所的作用對不同標的股票進行不同的折扣率和利率的定價,而銀行和信托缺乏這方面的經驗和技術,只能采用“一刀切”的方法,折扣率一般低于券商,而融資利率高于券商。

第三,券商擁有大量的股票托管客戶基礎,具備天然的客戶優勢。

據媒體報道,首批8家券商將參與上交所業務測試,分別是海通、國泰君安、國信、招商、中信、銀河、廣發、華泰;10家券商參與深交所業務測試,分別是光大、國泰君安、華泰、招商、中信、齊魯、廣發、國信、海通和平安。

這其中,中信證券(行情,資金,股吧,問診)(.SH/.HK)、海通證券、招商證券(行情,資金,股吧,問診)(.SH)、華泰證券(行情,資金,股吧,問診)(.SH)、廣發證券(行情,資金,股吧,問診)(.SZ)同時具有兩個交易所的試點業務資格。海通證券認為,大券商該業務收入貢獻更大,中小券商彈性更高。假設業務常規化后,上市券商均獲得該項業務資格,且融資規模可達到凈資本的15%。

與銀行和信托公司相比,券商具有時間短、折扣率靈活和天然的客戶基礎

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