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大股東密集增持深意數家公司股權質押逼近警戒線

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

大股東密集增持深意數公司股權質押逼近警戒線

弱市之下,大股東增持通常被認為是提振市場信心的有效工具。22日,威海廣泰()、宏潤建設()、中國國航()陸續發布公告,表示主要股東承諾增持計劃已經完成。

大盤觸底回升的跡象愈發明顯,也增強了大股東增持的力度。威海廣泰大股東承諾自本月5日起未來12個月內增持公司股份,增持比例不低于總股本0.6%,但僅耗時半月便完成增持。

但是,與上述幾家公司不同,部分公司的增持行為卻另有深意,令增持“打了折扣”。

“部分公司增持背后另有隱情,或因股價下跌導致股權質押逼近警戒線,為避免股價跌破此線不得已而為之,或為增發造勢。”22日,國際財務管理師協會山東中心主任王陳接受經濟導報記者采訪時表示,由于股價低迷,多數公司的增持承諾好似“畫餅充饑”,在規定期限內并未完成。

增持持續提速

數據顯示,剛剛過去的一周(17日-21日),在二級市場上,有24家公司獲得重要股東增持。

從股東增持股份數量看,上周,獲增持股份最多的前3家公司分別為:中國國航()增持2542.62萬股,新華保險()增持435萬股,TCL()增持325.26萬股。

“多家公司密集出現大股東增持的現象,成為最近一兩個月內市場上的一股重要力量。”王陳認為,密集增持只是近期大股東增持的一個縮影―――在10月份出現年內首次月度凈增持后,11月延續大股東密集增持勢頭;步入12月以來,股市回暖也激發了大股東加速抄底的決心。

部分增持“畫餅充饑”

股市低迷、股價被低估,增持對于許多大股東而言,是多贏之舉。但導報記者統計后發現,主要股東的增持承諾,兌現結果并不理想。

據不完全統計,最近一個多月,共有20家上市公司控股股東增持承諾期滿。但在這20家上市公司中,只有少數增持比例基本達到首次增持所作承諾的上限。

以魯股金晶科技()為例。去年12月13日,金晶科技控股股東山東金晶節能玻璃有限公司增持公司股份100萬股,占公司總股本的0.07%。金晶節能隨后公告稱,將在12個月內繼續增持金晶科技股份,累計增持不超過總股本的2%。

但導報記者查閱金晶科技公告后發現,金晶節能在隨后的一年并未繼續增持。

“股價不斷下跌,或許是大股東不愿出手增持的原因。”王陳表示。去年12月13日,金晶科技大股東增持價格在5.2元左右,而截至本月21日,股價已跌至3.3元。

與股價一并下跌的,還有公司的業績。去年金晶科技盈利1.88億元,今年前3季度卻虧損1.84億元。

“在業績欠佳的背景下,大股東沒有繼續增持,難免讓投資者懷疑其對公司發展前景缺乏信心。”許多投資者認為,金晶科技大股東“食言”并不可取:增持承諾走過場,不僅有損控股股東的信譽,而且可能給市場帶來負面影響,傳遞與增持相反的市場信號。

被動增持

對許多公司而言,或許并非簡單“看好公司未來發展”而主動增持。

17日,康美藥業()控股股東普寧市康美實業公司宣布增持消息。

此舉背后或有深意。導報記者注意到,截至目前,康美藥業控股股東康美實業持有其6.67億股,占總股本的30.32%。其中,5.52億股已經質押給四川信托、建設銀行()等。值得注意的是,這些信托的質押價并不高,其中兩筆最低質押價格為6元和6.67元。按照信托的警戒線為質押價格乘以150%,該筆信托融資的產品警戒線對應康美藥業股價最低分別為每股9元和10元。

上周,康美藥業股價一度下探至12.05元,距離質押警戒線10元相去不遠。

“一旦跌破警戒線,質押人必須增加質押物。”王陳說,為避免股價跌破警戒線,被迫增持者不在少數。

除此之外,部分上市公司大股東增持行為,被指為增發造勢。

上月底,光迅科技()定增并募集配套資金獲得證監會發審委審核通過,但形勢不容樂觀:其二級市場價格長期低于增發底價,雖然公司多次強調并不影響定增的進展,然而這對于參與認購的控股股東來說無疑是個壓力。

本月4日至10日,光迅科技大股東不斷出手增持,以此提振股價和市場信心,保證增發順利進行。受此利好影響,公司股價從4日最低的13.77元,連漲5天,10日收盤價達16元,漲幅達16%。

“公司股價與增發價格相差過大,公司融資難以進行,大股東出手增持提升股價則是最現實的選擇。”王陳表示。

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