歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

23家券商直投零收益招兵備戰股權投資基金

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

“一家總部在廣州的券商直投公司目前在招聘總經理,開出了200萬年薪。要求10年以上投行工作經驗,知名券商投行部門出身的會優先考慮。”上海一位券商直投公司人士表示。

從2011年7月算起,至今券商直投業務常態化運作已滿一年,而各家券商仍然在招兵買馬。

但與高薪挖人不同的是,目前券商直投業務遭遇瓶頸。一方面是大盤的持續低迷,一方面是“保薦+直投”運作模式的轉變。

華泰證券的研究數據顯示,中信證券(.SH)、國信證券和廣發證券(.SZ)三家券商直投遙居三甲,已投項目成功退出(或上市)數量多于10家,并擁有數十個儲備項目。但迄今,尚無成功退出(或上市)項目的券商直投高達23家。

30家“顆粒無收”

實際上,早在2007年,證監會就已經啟動券商直投業務試點工作,中金公司和中信證券率先獲得直投試點資格。

但直到2011年7月,中國證監會出臺《證券公司直接投資業務指引》,券商直投正式由試點轉為常規化。

截至目前,共有38家證券公司已注冊成立直投子公司。

據ChinaVenture(投中集團)統計分析,2012年上半年券商直投子公司共有18單投資項目通過IPO獲得退出,相比去年的16家同比增長12.5%。但賬面總回報金額卻大幅下滑至16億元,平均賬面回報率跌至2.63倍(剔除港股上市數據不詳),同比分別下滑49.8%、36.3%。

在利潤回報率下滑的同時,券商直投行業內的業績也出現了較大分化,逾一半券商直投公司尚沒有成功案例。

在今年上半年的券商直投業務中,中信證券下屬的金石投資有限公司(下稱金石投資)業績最佳,共有7單IPO退出案例。廣發證券旗下的廣發信德投資管理有限公司(下稱廣發信德)有4單IPO退出案例,名列券商直投業務第二。

國信證券旗下的國信弘盛投資有限公司(下稱國信弘盛)和平安證券旗下的平安財智投資管理有限公司(下稱平安財智)分別有2單項目通過IPO退出。

另外,中金佳成、光大資本、中信建投資本以及興業創新資本也均有一單IPO項目獲得退出。

和上述幾家券商直投公司賺得“盆滿缽滿”相比,包括申銀萬國證券、國泰君安證券等剩余30家券商直投業務在上半年“顆粒無收”。

而在今年下半年,金石投資、海通開元、廣發信德與國信弘盛共有7個投資企業的合計0.42億股持股面臨解禁。

解禁最為密集的當屬金石投資,其投資的豐林集團、恒泰艾普(.SH)、開山股份下半年均進入解禁期。

今年上半年券商直投業務的狀況,基本上反映了目前券商直投業務的盈利格局。

華泰證券的研究數據顯示,金石投資、國信弘盛和廣發信德三家券商直投公司牢牢占據了前三名,歷史投資項目分別達到45筆、30筆和26筆。

與此同時,38家券商直投中的22家已投資項目不足3筆,10家只有1筆退出項目,而迄今尚無成功退出(或上市)項目的券商直投高達23家。

其中,東吳證券(.SH)的東吳創新資本、方正證券(.SH)的方正和生投資、東北證券(.SZ)的東證融通、山西證券(.SZ)的龍華啟富、國金證券(.SH)的國金鼎興、東海證券的東海投資、南京證券的巨石創投、東方證券的東證資本和民生證券的民生通海沒有一單投資項目。

“招兵買馬”待直投基金

盡管很多券商直投尚未“開張”,但他們卻在近期加大了“招兵買馬”的力度,以應對競爭,以及將來推出的直投基金。

“廣發信德近期打算招一個南京辦事處總經理。主要負責江浙地區的直投業務,開出的最低年薪是50萬元,而且項目成功后還有提成。”8月2日,一位券商投行人士向記者透露。

記者了解到,上述崗位職責就是要求全面負責團隊的建設,以及江浙地區投資項目的尋找,并參與被投資企業的投后管理。

“目前這些企業對投資公司的要求也非常高,他不光是希望你能夠給他帶來資金,更希望的是你給他帶去一個理念、資源。”上述券商直投人士告訴記者,除了資金的幫助之外,券商直投公司還要在企業的上下游和產業鏈,甚至包括政府資源方面幫他們考慮,也包括營銷模式的創新,“這也對直投公司人才的引進提出了要求,所以各家公司都加大了對優秀人才的引進,這樣才能提高投資的成功率。”

另外,2012年3月,證監會批準海通證券(.SH)、華泰證券(.SH)的直投子公司發行股權投資基金,這是中金佳成作為特批試點后,證監會批準的首批券商股權投資基金。

而記者了解到,在注冊資本普遍受限的背景下,券商直投都希望作為LP參與直投基金。因此,“招兵買馬”和備足“資金彈藥”成為券商直投公司近期運作重點。

推薦閱讀

什么是DEC?

本文主要講什么是DEC,在ARD公司的歷史上,也可以說是整個私募股權投資行業的歷...

私募股權市場中的中介組織

股權市場的主要中介組織包括:投資銀行:投資銀行是證券業中主要的中介機構,既是經紀...

什么是二元股權結構

股權結構2二元股權結構的影響[1]2.1二元股權結構對股權再融資的影響2.2二元...

什么是優先分紅權

內容為網友針對條目"優先分紅權"展開的討論,與本站觀點立場無關。...

什么是優先認股權

股權優先認股權也叫優先認繳權或股票先買權,是公司增發新股時為保護老股東的利益而賦...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.kxbzki.tw) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
3d第280期历史开奖结果