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兩大因素阻礙基金子公司實現股權激勵

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

證券時報記者杜志鑫

5月底以來,華富、財通、國泰等一批基金公司專戶子公司陸續獲得批文。不過公開信息顯示,除了國泰基金子公司實施了股權激勵之外,被寄予厚望的股權激勵并未在其他基金子公司施行。

自去年年底以來,已有30多家專戶子公司拿到準生證,除萬家、長信和國泰基金之外,大部分基金公司未實施股權激勵。

據相關人士介紹,基金公司專戶子公司實施股權激勵有兩大阻礙,一是國資委139號文的規定國資公司職工不能在子公司或參股企業持有股份,二是為了防范利益輸送,基金公司高管難以在子公司持股。

國資委139號文成阻礙

據證券時報者廣泛采訪獲悉,雖然目前監管機構包括新基金法都鼓勵基金公司員工持股、實施股權激勵,但很多基金公司專戶子公司很難實施股權激勵,原因就在國資委139號文。

2008年10月,國資委下發《關于規范國有企業職工持股、投資的意見》,即國資委139號文,根據該《意見》,國企職工入股,原則上限于持有本企業股權,不得持有其所在企業出資的子企業、參股企業及本集團公司所出資其他企業的股權。國資委對此的解釋是:“作出這樣的規定,目的是為了發揮職工持股的作用,促進企業發展,而不僅僅是為職工尋求福利。”

資料顯示,按照舊基金法和基金公司運作管理辦法,正是由于大部分基金公司均為國資公司,其高管難以在下屬子公司持有股權。

防范利益輸送

阻礙基金公司高管在子公司持股的另一個原因就是為了防范利益輸送。接受證券時報記者采訪的基金公司人士介紹,假設基金公司高管既在母公司任職,但是母公司無股權,但卻在專戶子公司持有股權,那么,相關高管就有沖動向專戶子公司進行利益輸送。

從目前情況來看,實施股權激勵的基金公司專戶子公司高管均未在母公司任職。萬家基金投資總監伏愛國轉投專戶子公司后,辭去了萬家基金投資總監職務;國泰基金副總經理轉投國泰專戶子公司國泰元鑫資產管理有限公司后,辭去了國泰基金副總經理的職務。

雖然很多基金公司專戶子公司股權激勵難產,但為了基金公司專戶子公司業務的更好發展,很多基金公司只能通過發放高薪等方式激勵員工。

據了解,目前基金公司專戶子公司業務開展得如火如荼,除了業務提升很快之外,專戶子公司還安排公關費、財務顧問費等費用,與專戶子公司的母公司相比,機制非常靈活。

作者:杜志鑫

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