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前海股權投資母基金獲批從醞釀到成立前后歷經十余年

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

內地首個可從境外募資的股權投資基金

從開始醞釀到獲準成立,深圳的創投母基金的誕生前后歷經了十余年。

《第一財經日報》日前從前海管理局獲悉,國家發改委已正式批復了在前海設立首個股權投資母基金的方案,這也將是內地首個可從境外募資的股權投資母基金。“發改委對股權投資母基金方案的批復是前海先行先試政策加快落地的表現。”前海管理局人士稱。

2012年6月底,國務院關于支持前海開發開放有關政策的批復中有一條政策非常簡短,但也頗具分量,那就是“支持設立前海股權投資母基金”。

上述前海管理局人士透露,前海股權投資母基金將由國家開發銀行和前海控股開發有限公司共同設立,設想總規模500億元,資金來自境內或境外的人民幣,用于投資設立在前海的股權基金。但具體如何募集,首期募集多少,如何回流等具體操作細則都有待后續公布。

該股權投資母基金將由國家開發銀行主導設立。此前,國家開發銀行深圳分行副行長王兵才曾對媒體表示,股權投資母基金依托前海的地理優勢,將通過發債或信托的方式,在境內和境外,進行分期、分批的募資,首期基金大概在30億元。母基金的投向,將是那些投資于包括科技服務業在內的戰略性新興產業的創投企業。

母基金(FundofFunds,FOF),又稱“基金中的基金”,上世紀70年代起源于美國,是以股權投資基金作為投資對象的特殊基金。在歐美發達國家,股權投資基金的資金來源20%以上來自FOF。

我國首只國家級股權投資母基金――國創母基金于2010年12月28日在北京成立。該基金總規模600億元人民幣,首期150億元,主要投資于中國市場上優秀團隊管理的人民幣基金。

王兵才表示,在深圳設立一個大型的市場化的母基金,對深圳私募健康長遠發展是非常必要的,因為母基金在產業導向上作用巨大。母基金可以要求子基金盡量在前海注冊,通過母基金的集聚力量,把深圳前海發展成中國乃至亞洲的基金中心。

值得注意的是,從去年下半年以來,受A股IPO暫停導致的私募股權基金投資退出難、投資回報率降低等一系列因素影響,私募股權投資行業正面臨前所未有的募資難困境。而私募股權投資人士對成立母基金充滿了期待。

“深圳現在面臨著產業升級轉型,而私募股權基金是連接實體經濟和資本市場最好的橋梁,但監管部門不準銀行代銷,也沒有更好的募資渠道。所以現在一方面是股權投資基金資金短缺,中小企業嗷嗷待哺,另一方面是大量社會富余資金無處可用。”深圳君盛投資董事長廖梓君告訴本報記者,如果前海能夠成立創投母基金,希望能進行公開、透明的市場化運作,將資金投給最優質的GP(創投機構)。

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