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廣州銀行就IPO尋政府支持股權結構不合規障礙待清

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

就在廣發銀行A股上市接近破題之際,另一家總部同處羊城的廣州銀行IPO進程也在發力之中。日前,該行董事長姚建軍表示,希望在優化股權結構、啟動上市進程等方面得到地方政府與有關部門的大力支持。顯然,在距其與境外戰投加拿大豐業銀行成功簽約一年時間后,對于資產規模已突破2000億元的廣州銀行來說,如今是其沖刺IPO的關鍵時刻。

然而無論是面對其它早已入選上市申請名單的“兄弟行”的競爭,還是面對自身存在的股權結構等問題,擺在廣州銀行面前的上市之路注定還會很漫長。截止到2011年末,該行前兩大國資股東持股比例高達九成,顯然不符相關上市要求。

寄望地方政府

為上市提供支持

廣州銀行是由廣州市政府控股的股份制商業銀行,是在原來的46家廣州城市信用合作社基礎上組建起來的一家股份制商業銀行前身為廣州城市合作銀行,成立于1996年9月17日。2009年,獲準更名為目前的廣州銀行。

而2011年資產規模突破2000億元的廣州銀行,在10余年前卻一度嚴重資不抵債,頻臨破產邊緣。如今,經過自身發展及廣州市政府的大力支持,該行資產規模及盈利能力已今非昔比。根據該行2011年年報顯示,截止到2011年末,廣州銀行資產總額突破兩千億元,達到2059.85億元,增幅23.24%。凈利潤20.51億元,增幅9.04%。

業績水平的突飛猛進,也讓廣州銀行有了更高的目標,那就是早日登陸資本市場。早在2009年該行更名之時,就提出了登陸資本市場成為上市銀行的目標。在廣州銀行去年制定的未來五年發展戰略中,也再次重申要“從區域性銀行發展為全國性一流上市銀行,計劃三年內公開上市”。

如果說借助上市加速發展是各家城商行、農商行的遠景戰略規劃的話,補充日益加大的資本壓力則是各家銀行短期的訴求,廣州銀行也不例外。其財務資料顯示,截至2011年末,該行資本充足率為12.13%,核心資本充足率為11.33%,這兩項目指標雖然均已達到監管要求,但卻較2010年分別下降0.57個百分點及0.78個百分點。

面對廣州銀行所面臨的資本壓力,去年10月,廣州市副市長歐陽衛民在對廣州銀行下一步的工作提出具體要求時就強調,在通過增資擴股、發行次級債等多種方式做大資本金的同時,繼續加強與廣東銀監局等監管部門的溝通,加快引進戰略投資者后續審批工作,為下一步公開上市做好充足準備,支持廣州銀行選擇國內或條件成熟的海外市場實施上市。

就在日前,廣州銀行姚建軍董事長在向廣州市政府領導提出經營發展中存在的主要問題時,希望市政府和市有關部門在該行加快業務發展、優化股權結構、啟動上市進程、加強班子建設、承辦第十三屆城商行論壇等方面給予大力支持和幫助。

其實對于這家總部位于羊城且由地方政府控股的金融機構,廣州市政府始終提供著大力支持。自2006年起,政府連續三次注資63億元,使廣州銀行在2008年底資本金達到83億元。2009年,廣州市政府通過政府平臺公司剝離了廣州銀行幾十億元的不良資產,此舉顯著改善了該行的資產質量。

股權結構不合理

亟待解決

跨區域經營、引進戰略投資者、資本市場上市,已成為廣州銀行未來發展的三步規劃。如今在廣州銀行的多年努力下,前兩項任務已順利開展,這也讓其距上市的最終目標更進了一步。2010年,作為該行“走出去”戰略的重要一步,該行首家異地分行正式落地深圳,這也標志著廣州銀行跨區域經營正式破題。隨后的2011年6月,廣州銀行佛山分行、南京分行也相繼開業。而該行還計劃未來在北京、上海等地設立分行,并逐步發展成為在全國多個城市設立分支機構的中型股份制商業銀行。

在戰略投資者引進方面,廣州銀行也獲得突破。2011年9月,廣州銀行與加拿大豐業銀行正式簽訂戰略合作協議,豐業銀行出資46.47億元購買了廣州銀行大股東廣州國際控股集團有限公司持有的該行19.99%股份,此項交易尚需報國家金融監管部門最終批準。而加拿大豐業銀行的進入,也被外界認為將會為廣州銀行公開上市鋪平道路。

雖然經過11年的時間,廣州銀行經歷了從瀕臨破產到扭虧重生再到盈利快速增長的質的變化,而跨區域經營和引入境外戰略投資者的成功也為其上市創造了良好條件,但擺在廣州銀行面前的上市之路仍不會平坦。

廣州銀行上市的障礙之一,就是其他城商行均會面臨的包括股東人數超限在內的一系列股權股權結構優化的問題。根據有關規定,股份制銀行要成功上市,政府單一股權原則上不得高于30%,境外戰略投資者不能超過兩家,持股比例不能超過25%,單一境外投資者持股比例不能超過20%。這就要求廣州銀行在上市之前需要將政府持股稀釋到最多30%,同時引進財務投資者和戰略投資者,才能符合相關要求。

查閱廣州銀行相關資料就會發現,盡管該行已就引進境外戰投加大拿大豐業銀行簽署了相關協議,但由于這筆股權尚未變更,該行股權結構顯然仍未達到要求。截至2011年末,廣州銀行前兩大股東分別是廣州國際控股集團有限公司及廣州市廣永國有資產經營公司,合計持有該行股份比例竟高達九成。

而在股東人數方面,雖然2011年廣州銀行股東人數較2010年有所下降,但仍維持在戶。其中,該行截至2011年末個人股東高達戶,較2010年僅減少50人。

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