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中國能源企業應首先在美國進行股權投資

標簽 上市熱潮 美元 
2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

“無論從軍事、政治還是經濟戰略來看,中美之間應當保持良好的關系,因為這兩個國家相互需要。”前北約最高統帥、美國退役四星上將韋斯利?克拉克(WesleyK.Clark)將軍在全美華人金融協會(TCFA)年會上接受21世紀經濟報道記者專訪時表示。

克拉克將軍是目前美國投資銀行界的活躍人物,也是從軍界、政界轉戰商場的典型代表。在跨境投資并購領域,具有廣泛人脈與戰略眼光,恐怕是從事投資銀行業最大的優勢。

這位當年以第一名成績從西點軍校畢業的高材生,曾經在美國陸軍服役近40年,參加過越南戰爭與科索沃戰爭,并在1997年-2000年擔任歐洲盟軍最高司令部司令。2004年,韋斯利?克拉克還作為民主黨總統候選人參加黨內初選。此后,韋斯利?克拉克一心轉戰商界,利用自己在戰場上獲得的戰略眼光,投身于多種資本運作當中。

除了參與幾年前的中國企業赴美上市熱潮之外,克拉克目前最為關心的是能源領域的全球資本整合。作為聯合國際資源有限公司的董事長,他的主要客戶中就包括不少中國大型能源企業。

新能源戰略

《21世紀》:我很好奇,為什么你這么看重能源領域的商業開發,尤其在核能,以及其他的新能源領域?這是否與你此前在軍中的經歷有很大的關系?

韋斯利?克拉克:是的,的確如此。能源是具有戰略意義的。當20世紀初英國海軍將主要能源給養從煤炭轉換成石油的時候,一個石油的世紀就開始了,世界則因此完全變了樣。石油行業出現了巨頭,它們有巨額的收入來源,包括中國的一些國有石油企業,以及美國的埃克森美孚、雪佛龍等私人石油企業。許多美國人通過養老金等實際上也投資了這些大型石油公司,只是他們自己不知道而已,這些公司改變了整個世界經濟。

但是,我們知道,如果一味擴大使用石油繼續增加碳排放是一件具有極端破壞性的事情。目前我們要討論的不是格陵蘭的冰蓋是否會融化,而是會以多快的速度融化。一旦其融化,海平面將上升,這意味著全球范圍內數以萬計的人將流離失所,所以我們已經討論很多了,需要在石油以外尋找到新的能源。

這是我為什么對所有的可再生能源、核能以及油氣能源都感興趣的原因。我們一方面需要現在可用的能源,一方面需要有石油以外的未來戰略能源。

美國對中東的興趣將逐漸降低

《21世紀》:從能源需求與安全的角度來看,你對于曾經參加過的科索沃戰爭,以及此后發生的伊拉克戰爭、敘利亞危機等有何評價?

韋斯利?克拉克:美國正在變成一個越來越強大的能源生產國,因此美國對于中東的興趣將逐漸降低。我認為美國侵略伊拉克是一樁錯誤的決定,這是一場不必要的戰爭,給該地區帶來了許多不穩定因素。顯然有許多人希望看到,民主制度能夠在伊拉克得到建立。但是,我們看一下埃及,當人們沒有準備好的時候,一個國家不可能總是朝著民主的正確方向前進。因此,我覺得從這些方面來考慮,美國應當更具有耐心,設定長期戰略。

不過我仍然需要強調的是,美國目前更應當明白,不僅要與歐洲保持重要的關系,更要與中國保持良好關系。我覺得相比起關注中東,討論軍事戰略,我現在更愿意關注亞洲,討論經濟問題。

《21世紀》:你此前一直在軍界與政界有頗多建樹,并參與了許多此間中美之間發生的互動。而后自從你轉戰商界,從金融角度來看,中美之間目前的關系與從軍事上、政治上看有何不同?是一種怎樣的關系?

韋斯利?克拉克:從金融資本的角度來看,中美之間的關系非常緊密。我進入商界之后,與許多想要到美國來投資的中國企業有過合作,同時也看到美國企業繼續在中國進行投資。事實上,在標普500強企業中,大約有60%的企業在中國還設有研發中心。

聚焦中國資本輸出大潮

《21世紀》:目前你主要在進行的商業活動的關注點在哪些方面?

韋斯利?克拉克:我所做的事情遍布全球,目前主要在東歐與非洲負責一些能源項目。我與中國的能源公司、石化公司以及建筑公司有密切的合作,另外我在羅馬尼亞也與一些企業有核能項目的合作。

作為投資銀行,我們與客戶廣泛建立各類關系,當他們有商業需求時則與我們合作完成。通常情況下,我們幫助中國資本尋找到頗具盈利能力的前景良好的投資項目機會,這些項目主要分布在非洲、歐洲與美國。

《21世紀》:我看到你的業務中有相當一部分與中國有關。為什么選擇中國?

韋斯利?克拉克:我們自然能夠觀察到,目前中國資本正在源源不斷地往海外輸出。因此我們將目光聚焦在這一大潮中。

應首先在美國進行股權投資

《21世紀》:許多中國能源企業,包括一些中小型的能源企業希望到美國市場進行投資,但是仍然會遭遇許多投資限制與挑戰。你如何告訴中國企業,美國能源市場實際上充滿著投資機會?

韋斯利?克拉克:是的,美國能源投資機會前景良好,但是中國企業必須在學習的過程中來投資。在目前的情況下,中國公司首先應當購買下當地相關企業資產的一部分,而不是全部,然后充分了解當地企業,并從后者學習其技術,尤其是從那些最前沿的商業技術與運營中學習,比如頁巖技術等。

值得注意的是,任何商業機會與技術都是針對某一個市場而言的。中美市場在能源行業之間的最根本的區別之一,是在美國市場上,除了政府資產外,開采權是歸屬私人所有的,因此其勘探過程非常迅速,人與人之間的關系十分重要。同時,這一市場有許多具有優勢的勘探與生產(E&P)公司存在。而在中國市場,開采權歸屬于國家,國有企業才能在這些領域進行作業。

因此,當中國企業希望進入這一市場的時候,必須成為這種文化的一部分,換句話說必須買入這種文化,成為當地企業的一分子,然后將當地企業作為引入中國資產的基礎。因此,中國能源企業首先在美國進行股權投資才是明確的選擇。

中美能源投資合作機會

《21世紀》:目前我們看到國際市場與美國市場之間的能源價格存在很大的差距,尤其是天然氣價格,許多能源企業也在考慮從中獲利。你從其中看到了怎樣的機會?

韋斯利?克拉克:這是中美之間可以合作的另外一個方面。美國的天然氣儲藏量大、歷史悠久,目前正在逐漸釋放;盡管中國也有相當多的頁巖資源,但是開采十分困難。通常有150種不同的方法對井進行壓裂,人們自然不希望在進行140多種嘗試后才最終找到成功的方案。在美國,每一次壓裂大約需要耗費500萬-700萬美元。技術發展與成本下降來源于美國諸多小型競爭對手。因此,我認為,在這一領域,美國有相當多的經驗值得中國方面學習。

《21世紀》:在傳統石油天然氣領域,我們看到的大部分是大型公司。在未來的能源領域,小規模企業是否有生存之地?

韋斯利?克拉克:我認為任何涉及到制造的行業,規模都非常重要。目前我們知道,中國有一些太陽能制造企業遇到問題,它們的利潤率相比前幾年下降很多,因此他們不斷通過擴大銷售來試圖維持自己原有的利潤。這是一個非常艱難的市場。

另一方面,從安裝市場來看,小型企業將從中受益,大規模的生產制造給小型的安裝企業在中國以及其他市場足夠多的機會。但是,這些企業必須有足夠的融資能力。因此,我能看到的是,未來應當有越來越多的具有創造性的融資渠道提供給這些中小型企業,使他們能夠盡快地將可再生能源引入需要的市場。

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