歡迎來到你我貸客服熱線400-680-8888

盛融兩度出讓上海農商行股權流產上海國際意接盤

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

“上海盛融原先所負有的責任已經卸下,持有股權變成是一種財務投資,退出時更多會從資本回報上考量。”

上海國資改革序幕已經拉開,國資委旗下企業重組整合勢在必行。理財周報記者從一名滬上大型國企內部人士處獲悉,為配合國資改革打造專業化企業集團,國盛集

相關公司股票走勢海南航空太平洋泰爾重工人福醫藥好想你

團旗下子公司上海盛融投資有限公司(以下簡稱“上海盛融”)正積極轉讓其所持有的上海農商行4.91%股份。

事實上,上海盛融曾兩度掛牌出讓,但轉讓之路并不順暢。市場人士坦言,其掛牌股權出讓價格偏高。如今,上海盛融急于脫手,定價趨于合理,接盤者成為市場關心的焦點。部分市場人士認為,上海國際集團可能性較大,而另一部分人士則認為,以上市公司為代表的社會資本更具競爭力。

兩度出讓股權

“國盛集團定位產業投資平臺,國資改革啟動后集團以及旗下子公司就要跟著集團戰略走,金融股權投資等非核心業務被剝離將加快。”上述知情人士坦言。

事實上,上海盛融早已有退出上海農商行的意向,其在過去曾兩度掛牌出讓上海農商行股權。首次公開掛牌上海農商行是在2011年底,掛牌數量為7700萬股,占總股本1.54%。盡管該筆交易找到了合適對象,但是當年年底并沒有完成過戶,次年年報股權結構也沒有發生變化。

上海農商行董秘劉勇奮向理財周報記者解釋說,海航旗下一家物流公司對其股權有興趣,但是因為當年該公司業績虧損,并不符合股權過戶資格,一直拖到2013年上半年。據了解,上海盛融上半年轉讓了上海農商行5473萬股股權,占總股本1.09%。

2013年8月,上海聯合產權交易所出現上海農商行2.24億股股份出讓項目,占總股本4.47%,出讓方是上海盛融,但該筆交易后來被撤銷。

市場人士曾指出,上海盛融股權定價過高。第一次交易股權價格是6.48元/股,第二次掛牌出讓價是每股6.08元。以上海農商行2010年至2012年每股凈資產分別為4.63元、5元、5.75元計算,上海盛融掛牌價最低為1.06倍PB(市凈率),過高的市凈率顯然難以為市場所接受。而曾同樣持有上海農商行3%股權的錦江國際則顯得較為實際,2012年末順利將股權轉讓給太平洋人壽,定價為5.47元/股。

“上海盛融在2005年入股時是作為國資委的一方代表進行投資,不會隨意變動股份。而2008年大盛和盛融合并成國盛,上海國際集團成為金融控股平臺以后,盛融原先所負有的責任就卸下了,持有股權變成是一種財務投資,退出時更多會從資本回報上考量。”上海瀚葉投資一位高管告訴理財周報記者。

兩方涌動接盤

從上海農商行成立至今的股權變動中不難發現,上海國際集團實際地位在不斷提升,而其他國資委旗下的企業正逐漸退出或者僅作為一項財務投資而持有。

2005年年末,上海國際集團、上海盛融、上海國有資產經營公司分別以10%股權并列第一大股東。而2009年上海農商行定向增發時,除了澳新、深圳聯想科技園、日照鋼鐵等新機構外,僅上海國際集團及其子公司是老股東的代表,其他國資委旗下企業均為參與認購。截至2012年年末,上海國際集團及其子公司合計持有上海農商行20.2%股權,是實際大股東。

因此,有部分銀行業內人士認為,上海國際集團會接盤上海盛融。據一名上海國際集團旗下企業中層干部透露,上海國際集團在上海盛融有意出售股權時就和對方有過接觸,希望接手其股權,但是過高的報價讓交易難以成行。

“兩次掛牌交易上海盛融更多的是希望高價賣出,但是市場不買單,以失敗告終。而現在它急于脫手,價格趨于合理,上海國際集團與其交易的可能性很大。”上述知情人士向理財周報記者解釋。

對于追求財務投資回報的企業來說,價格對其是最具吸引力。“有些社會資本很希望參股銀行,為了得到股權不惜高價買入,這更符合上海盛融的期望。”上海瀚葉投資高管認為,社會資本也是上海農商行股權的有力爭奪者。

事實上,除了高調宣布參與籌建民營銀行外,部分社會資本尤其是上市公司開始通過參股、增持農商行股份的形式進軍銀行業。2013年以來,已有泰爾重工、人福醫藥、好想你、保齡寶、瑞茂通等十余家上市企業,利用增資擴股或股權轉讓的機會入股近十家農商行。農商行成為上市公司曲線辦銀行的另一捷徑。

目前,上海農商行的股東中有兩家是上市公司,分別是亞通股份和嘉寶集團,各持有500萬股和200萬股。盡管兩家公司所持股份占比很小,但是相關市場人士表示,“并不排除原股東增持的可能。”此前就有錦江國際將所持的3%股權悉數轉讓于太平洋人壽,使其持股比例從4%上升至7%,從第九大股東直接躍居第四大股東。

八年成長,上市準備中

上海盛融為什么掛牌定價那么高呢?業內人士認為,這與上海農商行近幾年發展迅速,前景值得期待不無關系。

上海農商行是在上海市原234家農村信用合作社改制基礎上,由地方國有企業、外資銀行、民營企業、自然人等共同參股組建的區域性商業銀行。成立之初總資產為1274.17億元,營業收入39.9億元,實現凈利潤3.28億元。而截至2012年年末時,總資產達到3562.05億元,營業收入107.41億元,實現凈利潤38.01億元。

值得一提的是,上海農商行在資產規模擴張的同時也注重資產質量。成立時,其不良貸款率高至4.07%,而其后卻逐年下降。截至2012年年末,上海農商行不良貸款率為1.26%,遠低于同期農村商業銀行1.76%的平均水平。

盡管農商行以服務本土市場為主,但是上海農商行卻堅持著多元化跨區發展的策略。截至2013年年末,上海農商行擁有金融便利店102家,開設湖南湘潭、浙江嘉善、江蘇昆山3家異地支行,在湖南、山東、云南以及北京、深圳、上海設立35家村鎮銀行。

四年前,重慶農商行H股上市,開啟國內農商行上市之先河。其他農商行摩拳擦掌,紛紛提出了上市計劃,上海農商行也不例外。“上市工作正有序推進,與瑞銀、中金、中銀國際、國泰君安等投行都有密切溝通和聯系,了解資本市場最新動態。”上海農商行董事長胡平西在2012年度股東大會上明確表示。

據了解,上海農商行已經在房地產權屬規范、超期限抵債資產和對外實業股權投資清理方面做了大量工作,但是持股人數過多仍是其不得不面對的問題。截至2012年年末,上海農商行股東總數2.47萬戶。其中法人股股東218戶,自然人股東2.45萬戶。

“股東人數過多是農商行普遍存在的歷史遺留問題,能否成功上市還要看政策是否支持。現在我們繼續做上市準備,根據資本市場環境情況,再決定是在A股還是H股上市。”上海農商行相關人士告訴理財周報記者。

點擊進入【股友會】參與討論

推薦閱讀

什么是DEC?

本文主要講什么是DEC,在ARD公司的歷史上,也可以說是整個私募股權投資行業的歷...

私募股權市場中的中介組織

股權市場的主要中介組織包括:投資銀行:投資銀行是證券業中主要的中介機構,既是經紀...

什么是二元股權結構

股權結構2二元股權結構的影響[1]2.1二元股權結構對股權再融資的影響2.2二元...

什么是優先分紅權

內容為網友針對條目"優先分紅權"展開的討論,與本站觀點立場無關。...

什么是優先認股權

股權優先認股權也叫優先認繳權或股票先買權,是公司增發新股時為保護老股東的利益而賦...
各國貨幣融資租賃貴金屬證券公司期權交易貸款知識期貨公司金融知識銀行理財產品銀行網點信用卡信托產品
  • 熱線電話(服務時間 09 : 00 - 21 : 00 )
  • 400-680-8888
  • 關注我們
Copyright ? 2015 你我貸(www.kxbzki.tw) 網上投資理財 版權所有;杜絕借款犯罪,倡導合法借貸,信守借款合約
關注你我貸官方微信
3d第280期历史开奖结果