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國金保薦華正新材上市止步源于PE臨時股權轉讓

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

國金證券()人士稱,“浙江暢霖原來是華正新材的第二大股東,缺錢,所以要股權轉讓。”

浙江華正新材料股份有限公司(下稱華正新材)終止審查,究其原因,結果無疑有些意外。它的退場并非是迫于財務專項檢查的壓力。

1月8日,證監會召開“IPO在審企業2012年財務報告專項檢查工作會議”,嚴厲打擊造假和利潤調節行為,史上最嚴的IPO在審企業檢查工作就此啟動。就在證監會相關領導為財務專項檢查鳴鑼次日,由國金證券保薦的華正新材便撤回了上市申請材料。

華正新材擁有良好的背景,它是華立集團的控股子公司。一名長期研究資本市場的業內人士甚至對此感到有些可惜,同時也充滿了疑惑。

華正新材為何要撤回申請材料?真相是什么?對此,理財周報記者通過各種方式和渠道與華正新材的保薦機構國金證券、會計師事務所和律師事務所取得聯系,結果卻有些出人意料。

主動回撤是大智慧()?

在華正新材的IPO項目正式退場前,它一直停留在初審階段。

華正新材準備在深交所上市,所屬電子元器件制造業。它是華立集團的投資性產業,前身為杭州新生電子材料有限公司,于2003年6月成立。2010年10月,公司通過股份改制創立為浙江華正新材料股份有限公司。

華正新材是國內最早專業生產FR-4覆銅板的廠商之一,主營產品除了全系列FR-4、CEM-1、CEM-3覆銅板及各品種的半固化片,還有LED用高導熱材料(鋁基板)、GPO-3等絕緣材料及高精度絕緣加工件和HolyCore(熱塑性蜂窩芯材)等新型復合材料。該公司創始人是現任總裁郭江程,2010年實現營業收入8.2億元,歸屬母公司的凈利潤為4220萬元。

IPO項目的終止,使得華正新材成為一個焦點。

根據2012年財務專項檢查會議的指示,此次專項檢查的部署,各保薦機構、會計師應在3月31日之前將自查工作報告報送證監會。無法在規定時間內提交自查報告的,應提出中止審查的申請。在規定期限內不提交自查報告,又未及時提出中止申請的,將按照相關規定,對有關申請給予終止審查。

不久華正新材主動撤回,引人注意,同時更惹人猜疑:是否其IPO項目已被自查出了問題?一個IPO項目撤回將會影響多少人的利益,擬上市公司股東的、投行、會計師和律師又會如何來共同商討決策?

一名曾在證監會發審會擔任發審委員并為多家企業上市簽字的律師告訴記者,“企業上市中,律師費主要是分階段收取的,進場收費、股份改制收費、材料上報收費、上市之后再收費。一般上市后收費比例占20%-25%,有些談價較差的律師談到上市后50%。有些律師和公司談好,即使最終沒有上市,律師中間提供了多少服務,就要給多少報酬。”

“律師和會計師收費遠不及保薦機構收費多,相對來說,影響最大的是券商。被撤回的項目,大多數情況是保薦機構自己撤了,如果上市最終被否,對投行來說是個疤痕,而如果提前撤掉了,半年之后還可以再報。”

根據此前證監會公布的IPO在審企業名單中的信息,浙江華正新材的保薦機構為國金證券,保薦代表人為周梁輝和佟玉華,會計師事務所為國富浩華,簽字會計師為陳曉華和韓堅,律師事務所為浙江天冊,簽字律師為傅羽韜和王鑫睿。

理財周報記者首先撥通華正新材的總機,表示有問題希望能咨詢該公司董秘,不過對方有些愕然,隨即稱,“沒有董秘”。當記者希望能聯系辦公室人員時,對方稱自己是辦公室人員,對提問的“華正新材為何要撤回上市申請材料”,對方即刻道“不知道”,便掛掉電話。同時記者聯系華正新材的其他員工,對方稱,對此事不清楚。

終止源于PE股權轉讓

一名律師透露道,“華正新材撤回沒什么,還會重新上會。它的問題是股權方面的,有一個股東把股權轉讓了,去年年底就已經完成了,轉讓后不再是股東,按照證監會的要求必須撤材料。其他經營上面都沒有什么問題,已經在著手重新申報了。”

同時,理財周報記者獲知,轉讓華正新材股權的股東為浙江PE――“浙江暢霖投資有限公司”。后記者聯系上華正新材保薦機構國金證券投行內核部負責人,他再次印證了上述律師的說法。“浙江暢霖原來是華正新材的第二大股東,缺錢,所以要股權轉讓。”

隨后,記者還聯系保薦代表人和會計師事務所,截至發稿時仍未有消息。

公開信息顯示,2010年11月10日,華正新材與浙江暢霖投資有限公司簽訂戰略合作協議。當時華立集團董事局主席汪力成強調,企業上市只是手段,不是目的,雙方達成戰略合作伙伴協議,標志著華正新材多元化股權結構的誕生。同時,汪力成還稱,第三方合作伙伴的進入,這將有助于豐富企業信息,完善決策機制,規范治理結構,進一步促進企業健康、持續、穩定地發展。

然而大約合作兩年后,浙江暢霖不得不退出。“這家PE本身經營上有問題,聽說它被其他項目拖累,導致要轉讓華正新材的股權以救急。”一位知情人士說道。

至于華立集團和浙江暢霖各持有華正新材多少比例股份,上述人士均表示,不清楚。

理財周報搜索浙江暢霖的相關資料,該公司公開信息甚少,僅有的公開資料顯示,該公司主營業務是二手設備轉讓,于2010年注冊,注冊資本為2000萬,法定代表人是張朝暉,地址位于慈溪市滸山街道慈溪中央大廈北2503、2505、2507室。

對于華正新材是否會重新申報IPO,上述律師稱,“已經在著手開始重新申報了。”上述國金證券人士說道,“這個要等年報,年報出來以后馬上就會上報,如果一季度不成,那就二季度。”

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