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審批簡單合法避稅QDII專戶股權投資試水

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

每經記者徐皓發自上海

基金公司QDII專戶業務已經不僅局限于代客海外投資理財,更衍生出新功用,即通過自身擁有外匯額度以及海外資本市場投資資格成立QDII專戶產品,為有特定需求的機構客戶進行有目標的海外企業的證券投資

工銀瑞信QDII專戶就接下了紫金礦業

相關公司股票走勢紫金礦業

一筆6.5億元的大單,紫金礦業率先利用QDII專戶走了海外股權投資的捷徑,利用工銀瑞信的QDII專戶產品參與嘉能可國際公司的IPO。

借道QDII專戶股權投資

紫金礦業5月6日發布公告稱,公司5月4日與嘉能可國際公司(GLENCOREINTERNATIONALPLC)等簽署協議,公司作為基礎投資者參與Glencore首次公開發行并認購其1億美元的股份(約為人民幣6.5013億元)。本次認購通過工銀瑞信基金管理有限公司合格境內機構投資者(QDII)專戶進行。本次認購股份的限售期為6個月。

這筆大單引起同業基金公司的注意,對此艷羨不已。

據了解,目前基金公司的QDII專戶產品并不多,占整個專戶產品的比例很小。而此前,絕大部分QDII專戶產品還是以基金公司為主導進行投資管理的理財產品。

專戶產品的較公募產品而言更為靈活,也可以根據客戶需求而投資單一個股,或進行某一類投資,不過大多是在A股市場進行。從公開資料來看,紫金礦業這種專門針對一家海外公司進行股權投資的QDII還屬首例。

有基金公司專戶負責人告訴記者,未來也將關注并接觸有此類海外投資需求的客戶。

繞過冗長審批程序

借助QDII專戶,國內企業也找到一條新的更便捷地進行海外市場證券投資的通道。

按照我國現行的規定,紫金礦業如果要直接對嘉能可國際公司進行大額投資,需要經過其海外子公司走較長的行政審批程序。而通過QDII專戶產品則大大簡化了此間的成本,目前專戶產品的申報審批已經十分快捷,同時基金公司也擁有現成的外匯額度以及海外資本市場投資資格。

紫金礦業有關人士表示,雖然QDII專戶要對基金公司上交一定管理費用,但相較于直接投資而言在時間成本方面更具優勢。

由于專戶產品不披露公開數據,因此并無從了解工銀瑞信對其收取的費率。有基金公司專戶部門人士告訴《每日經濟新聞》記者,專戶產品非常靈活,“費率主要看基金公司怎么和客戶談,按照規定只要不低于同類公募基金費率的60%就可以了。”

實際上,專戶產品的管理費并不高,但基金專戶產品與公募產品不同的是,當收益率達到一定水平(通常在5%~10%之間),基金公司將對超過的部分提取不超過20%的業績提成。

如果按照普通產品的情況,業績提成或將對資金礦業的投資收益造成一定負擔。上述基金公司人士表示,如果基金為了吸引大客戶可以將業績提成的標準定的較高,業績提成的比例定的低一些。

不過該人士同時表示,如果“優惠”太過明顯,也可能通不過證監會的一關。“監管部門可能不會希望基金專戶只是成為企業出海的通道,還是希望能發揮基金公司的主動管理能力。”

或借分紅實現避稅

借道QDII專戶出海除了便捷性以外,企業還有借助專戶產品分紅實現“避稅”的可能性。

目前專戶產品的稅收政策還處于模糊地帶,監管部門并未進行明確規定。據了解,有基金公司從有利于客戶的角度出發,對專戶產品的稅務規定參照公募基金的相關規定進行。也就是說,機構投資者買賣專戶產品實現的的差價收入,合并到企業應交稅所得額,征收所得稅;個人投資者投資的差價收入則實行免稅。而專戶產品分紅收益則無論是機構還是個人均免除所得稅。

有基金公司專戶負責人告訴《每日經濟新聞》記者,從監管層方面到基金公司,對專戶產品的稅收政策都沒有明確。對于機構投資者而言,主要看企業本身以及企業所在地的稅收政策如何厘定。因此不排除企業可能通過專戶產品定向投資已看好的某家公司股權,再與基金公司協商分紅,以此達到獲取了投資收益又合法避稅的目的。

(責任編輯:王

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