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券商熱議新論牛市是否到來沖高3000點后或調整

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

上證指數劍指3000點重倉基金數量激增

公募基金

滬指上周大漲近8.5%

在剛剛過去的一周里,上證指數連續沖破2800點、2900點大關,劍指3000點關口,單周上漲近8.5%,包括煤炭、有色金屬、金融、地產在內的周期類股票在較長時期的蟄伏后成為反彈先鋒,也使得重倉這些板塊的大盤基金和風格基金得以揚眉吐氣;中小盤的醫藥股、消費概念股以及新興行業概念股借機調整,重倉相關板塊的基金上周成為領跌基金。而由于市場情緒快速轉暖,輕倉基金上周主動加倉現象也非常明顯。

輕倉基金上周積極補倉

上周領漲基金幾乎是清一色的大盤指數基金或者價值型基金,而前期重配中小盤成長股的基金則對市場風格突然變化有些猝不及防,其中不乏步伐策略靈活的基金。從上周表現看,這些基金的思路尚未轉換或轉換得不成功。倒是前期輕倉的基金來得更主動,大膽配置熱門股。

德圣基金研究中心最新數據顯示,上周各類偏股型基金平均倉位均有所上升,而低倉位基金更是積極補倉。可比主動型股票基金平均倉位為86.54%,相比前期(9月29日,以下同)增加1.09%;偏股混合型基金平均倉位為79.95%,相比前周上升0.9%;配置混合型基金平均倉位73.75%,相比前周顯著增加1.21%。測算數據顯示,扣除被動倉位變化后,97只基金主動增倉幅度超過2%,其中30只基金主動增倉超過5%。而金元寶石保本、富國天成、泰達預算等增倉均在10%以上;嘉實策略、長城景氣、華商動態、東吳雙動力等倉位上升幅度也均在5%以上。

從倉位分布情況來看,重倉基金(倉位大于等于85%)數量激增,占比44.58%,相比前周增加6%;倉位較重的基金(倉位75%-85%)占比25.77%,相比前周減少5%;倉位中等的基金(倉位60%-75%)占比為9.61%,占比下降1%;倉位較輕或輕倉基金占比20.04%,相比前周持平。

周期股仍有投資機會

三季度以來旗下基金表現突出的信達澳銀基金宏觀策略部總經理昌志華在接受記者采訪時表示,PMI數據顯示,三季度經濟增速環比見底越來越清晰;同時,央行的貨幣調控目標基本達到,四季度應該不會繼續收緊。國際上,全球迎來新一輪的流動性泛濫。這些對股市都有正面影響。

不過,昌志華同時認為,當前談一輪新的牛市啟動還為時尚早,當前的行情主要還是基于美元貶值、人民幣升值、流動性預期改善及經濟見底等因素。在連續快速上漲之后,建議投資者警惕短期調整的風險,短調之后,周期股仍有一定的投資機會,值得關注的板塊包括有色煤炭等資源類股票、銀行地產等資產股以及航空造紙等。穩定增長類的股票雖然短期承壓,但其中長期增長趨勢比較明確,如果價格能跌到適當水平,仍值得中長期配置。

海富通基金也認為大盤股很難以同樣的斜率加速上漲,在A股投資者結構沒有發生變化的情況下,大盤股相對小盤股低估是普遍現象。大盤股的上漲常常發生在指數的“攻關”階段,為未來中小盤個股的成長騰挪空間。

匯豐晉信也認為,現在斷言市場風格轉換成功、大盤藍籌就此當行其道尚為時過早。首先,在如此快速上漲之后,大盤藍籌估值相對中小盤過低的狀況已經有所改變;其次,三季報開始披露,中小盤個股中一些擁有確定性良好業績增長但被誤殺的公司也會逐漸被發掘;第三,市場在快速上漲之后也存在調整修正的需要。

但天治基金則表示,周期性股票的走牛預計將能夠維持整個四季度。對于投資者來說,順應市場性的變化、做好結構性調整是戰勝市場的關鍵。

上周表現居前基金

基金名稱近一周收益率(%)

國聯安雙禧B17.91

華寶興業上證180價值ETF13.24

華寶興業上證180價值ETF聯接12.70

國投滬深300(3327.683,103.54,3.21%)金融地產指數(LOF)12.57

華夏上證50ETF12.54

博時超大ETF12.50

易方達50指數12.44

交銀上證180公司治理ETF12.18

工銀上證央企ETF12.12

銀河滬深300價值11.91

上周凈值增幅落后基金

基金名稱近一周收益率(%)

長城安心回報-5.94

信誠盛世藍籌-5.99

匯豐晉信中小盤-6.01

華富成長趨勢-6.07

長城景氣行業龍頭-6.53

廣發核心-6.69

景順長城內需增長-6.97

景順長城內需增長貳號-7.05

天弘周期策略-9.28

廣發聚瑞股票-9.66

(金羊網本版撰文、制表:新快報記者強燕)

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