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不少投資者炒金2月虧兩成成本價難成抄底價

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

7月7日,不少市民在珠寶店內選購黃金飾品。當日的黃金飾品價格為每克309元,比5日下調了6元。記者郭堯攝□統籌:王穎軍采寫:本報記者陳慶芳李欣

7月8日,國際金價繼續震蕩下跌至1220美元/盎司附近。7月5日,美國6月份非農就業數據顯示,就業人數增量遠高于市場預期,金價受此影響,當日收盤價下跌2%。6月底,金價曾一度跌破業內普遍認可的1200美元/盎司成本價。至此,有投資者認為,或許,黃金抄底的機會到了。

“實際上,成本價并非衡量黃金價格底部的依據。”記者采訪多位高級黃金分析師了解到,美國經濟復蘇導致美元強勢,再加上國際經濟形勢不明朗,這才是影響黃金價格的重要因素。單純從金價跌到成本價來判斷抄底機會并不客觀。未來,金價仍有下行空間。

黃金“成本價”難成“抄底價”

山東黃金集團資深黃金市場分析師王秀波介紹,年初美國經濟開始緩慢復蘇,4月中旬,美聯儲主席伯南克國會講話中,透露出將考慮逐步退出資產購買計劃,引發金價下跌,最終黃金價格每盎司從1560美元跌至1360美元,最終在6月底跌破1200美元。從基本面上來看,美國經濟復蘇和退出量化寬松貨幣政策是致使金價下跌最重要的因素。美國經濟復蘇支持美元上漲,勢必對金價造成壓力。

上半年最后一個交易日(6月28日)國際金價盤中曾一度跌破1200美元/盎司,而根據國際權威礦產機構數據顯示,全球金礦的采掘成本在1100至1200美元之間,也就是說,現貨價格已經跌破成本價。不少投資者猜想,金價跌至黃金生產成本下方,或許是抄底時機來臨。

“實際上,成本價并非衡量黃金價格底部的依據。”高級黃金投資分析師李光生說,單純從金價跌到成本價來判斷抄底機會,并不客觀。從大宗商品多年走勢來看,生產成本并不是唯一價格支撐,更何況全球各地的黃金生產成本并不完全一樣,甚至有不小的差異。根據金礦的地理位置、開采難度、生產效率、人員工資、環保成本、匯率等因素不同,黃金成本價也從200美元到1200美元不等,比如南非采礦成本就比較高,黃金成本價接近邊緣線1200美元。

中國沒有黃金定價權

在4月份黃金跌到1400美元左右時,“中國大媽”掀起搶金潮。在短短幾天時間內,搶購價值1000億元人民幣、300噸黃金。李光生分析,“中國大媽”搶購黃金,多數是出于對黃金這一物品的偏愛,只是考慮到黃金的商品屬性,或是買一些黃金首飾給子女結婚用,或是買來自己佩戴。“中國大媽”搶金潮對黃金價格趨勢并無影響。中國是黃金生產大國,也是僅次于印度的第二大黃金消費國,但實際上中國在黃金定價方面并沒有發言權。盡管金價也會受其他一些因素影響,但目前黃金定價機制還是由歐美決定,加之國際投行順勢而為瘋狂做空,金價下跌幾成必然。

也有業內人士表示,中國缺乏健全的金融體系,自由浮動的匯率機制和開放的資本賬戶尚未建立,因此無法在國際市場上奠定更堅實的基礎。同時,中國人均黃金持有量只有4.5克,較24克的世界人均水平仍有不小差距。

金價回升至少還要兩三年

近期,高盛等多家投行紛紛調降金價預期,甚至有的國際投行看跌到1000美元/盎司。6月25日,全球最大的黃金ETF(SPDR)的黃金持有量較前一交易日再度減持4.21噸,至985.73噸,再創4年來新低,從而加重市場悲觀情緒。那么,金價的底到底在哪?

資深黃金分析師王秀波談到,從此前美國公布的一系列數據來看,美國經濟正在復蘇,因此市場對美聯儲會縮減量化寬松規模的預期加劇,再加上美元走強,都對金價形成利空打擊。“我個人認為,金價短時間難現回升跡象。預計未來幾個月內,金價將以1200美元為軸心上下波動,1200美元將是金價一個支撐點,但并不排除再次跌破1200美元的可能。從基本面和技術上分析,900美元將是一個最強有力的支撐點,或將是未來金價下跌之底”。

李光生同樣認為,國際金價跌破1200美元/盎司的可能性非常大。黃金弱勢格局盡顯,后市難改跌勢,“兩三年內,黃金價格很難企穩回升”。

在此前金價首度下跌時,不少“中國大媽”瘋搶黃金,現在來看不少已被套牢。李光生說,4月份的搶購價,已成為當下多數購金者最奢望的黃金價格,“而這種情緒未來還將繼續蔓延”。

黃金股變“白菜價”

近日美國發布的6月非農就業數據優于預期,導致國際金價連跌,受此影響,黃金概念股8日全線下跌,板塊跌幅達5.6%。截至收盤,山東黃金跌9.43%,幾近跌停,收于21.41元,與停牌前最后一個交易日的收盤價32.13元相比,股價下跌超3成。8日,恒邦股份跌8.41%,辰州股份、豫光金鉛跌幅均超7%。

經歷過大牛市的投資者應該記得,黃金概念股曾表現極其卓越。山東黃金、中金黃金、恒邦股份都是公認的大牛股,三只個股的股價也一度沖破或接近百元大關。自2011年9月,國際黃金期貨價格告別1922美元/盎司的歷史高點,黃金期貨、現貨價格一跌再跌,黃金股也“一蹶不振”,一直在低位徘徊,并不斷創造2009年以來的歷史新低。8日下午,國際金價走到了1220美元/盎司。今年以來,金價已暴跌超25%。

受此影響,相關上市公司的業績也大幅下降。紫金礦業、辰州礦業日前發布預警公告,稱預計今年上半年公司凈利潤與去年同期相比將大幅下降,幅度分別為45%―55%、60%―80%。而這也影響了投資者對黃金股的信心。

記者注意到,今年以來,在國際金價的影響下,黃金股的股價整體均呈下行趨勢。其中,潮宏基5月22日走出51.92%的跌幅,股價一日之間從23.71元跌至11.40元,此后股價一直低位徘徊。而近期受擬高溢價重組方案沖擊的山東黃金,在復牌后,接連出現兩個跌停日,股價也一降再降。

炒金的和炒股的比誰更慘

炒股7年虧一半炒金2月虧兩成

黃金走過12年牛市,如今進入熊市,“黃金是硬通貨”的說法也不攻自破。隨著美元走強,黃金作為避險資產的屬性正在被打破。與股市相比,金價由于受國際因素影響更明顯,其走勢更難預測。與股市暴跌相比,金價下挫給投資者帶來的損失也不少。

黃金曾是抵御通脹利器,現在不行了

“我記得2003年的時候,黃金才100多元/克,那時候想都想不到金價能漲到三四百元。”說起黃金,趙女士打開了話匣子。她說,當時金首飾的圖案相對簡單,并且由于工藝相對落后,飾品色澤也不如現在的光亮。“不過,那時候的物價普遍比現在低,一件衣服也就幾十元,現在衣服動輒三四百元。錢越來越不值錢,通貨膨脹也越來越厲害”。

與十幾年前相比,黃金價格的確漲幅較大,不過,黃金到底有沒有跑過通貨膨脹呢?記者根據國家統計局發布的居民消費價格指數(CPI),粗略計算了一下,從2003年至2012年,CPI大約上漲32%,而2003年7月金價大約在每克91元,2012年7月金價為每克330元左右,10年來,金價上漲大約262%。

不過,今年以來,金價從最高337.78元,跌至5日收盤價241.10元,跌幅達28.6%。根據Wind資訊統計數據,截至今年5月,CPI指數累計同比增加2.4%。顯然,處于下行通道的金價,敵不過物價上漲。

5月參與“黃金爭奪戰”,現深度套牢

在中國,有一種投資方式曾掀起全民熱潮,那就是股票。據媒體報道,截至去年下半年,中國資本市場基金、股票等開戶數達1.6億戶。不過,2008年金融危機,使得不少股民被套牢,這1.6億多賬戶中,不少是沉睡賬戶。“2007年進入股市,當時投入16萬元,最多到了24萬元,不過那時候總覺得還能再賺錢,結果2008年就被套了。”李先生說,自己的16萬元,現在只剩下8萬多元,“別說賺錢了,連本金都虧進去一半”。同樣,李先生的股票賬戶也成了沉睡賬戶中的一員。

近期,也有一股投資熱潮席卷各地,與之前的炒股、炒房相比,有過之而無不及。“原以為黃金價格在多輪暴跌后會反彈,沒想到的是價格再次下跌,一些早期買入黃金、本想抄底的炒金者,被深度套牢。”經歷過4月暴跌,不少嗅覺敏銳的投資者似乎看到了抄底的希望,于是便在5月初上演了一場“黃金爭奪戰”,彼時金價約為291.04元/克,而金價在6月底最低曾到234.84元,跌幅達19.3%。

與炒股7年被套50%相比,炒金倆月被套兩成顯然更讓投資者頭疼。

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