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機構借道ETF抄底A股

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

近期,ETF基金風生水起,不但各類創新ETF產品頻繁獲批,同時還獲得機構大額申購。作為市場資金風向標的ETF基金,也在一定程度上顯示出機構對后市的樂觀態度

創新ETF扎堆

近期,各類創新ETF(交易型開放式指數基金)獲得監管層批準,其中有多只ETF基金均為業內首創。

自7月15日起,國內首批跨市場行業ETF系列產品――中證行業指數ETF系列產品在全國各大券商渠道發行。據悉,中證行業指數ETF是今年深圳證券交易所和匯添富基金共同推出的重大創新品種,該系列ETF分別為中證主要消費ETF、中證醫藥ETF、中證能源ETF和中證金融ETF。該系列產品的推出,對于滿足投資者日益增長的工具需求以及促進券商向投顧式經紀業務轉型均具有重要意義,或將成為新一代戰略型ETF品種。

記者昨日從易方達基金公司獲悉,國內首個滬深300行業系列ETF――易方達滬深300行業系列ETF已于近日獲得證監會核準發行,這也是首個直接對接股指期貨的行業系列ETF。易方達7只行業ETF分別跟蹤滬深300有色金屬、非銀行金融、主要消費、銀行、能源、醫藥衛生、地產7個行業指數,可以直接與股指期貨及其衍生品構建多種交易策略,包括多空策略等。

此外,上投摩根上證180高貝塔(β)ETF、博時上證企債30ETF()已于上周成立,首發規模分別為3.25億元、34.25億元。國泰與華安旗下黃金ETF、鵬華滬深300ETF()已于上周五發售完畢,將于近日成立。

上海某知名分析師對《國際金融報》記者表示,2013年是行業ETF大發展元年,過去國內ETF一直以寬基指數(多指其成分股為大盤股的指數)產品為主,開發已趨飽和,以行業ETF為代表的窄基指數產品成為新熱點。目前已經申報或推出行業ETF的有易方達、華夏、匯添富、嘉實、廣發、華安和大成基金等7家基金公司。從海外經驗來看,行業ETF已成為繼寬基股票ETF之后的第二大主流品種。

借ETF布局藍籌

ETF基金一直以來是資金市場的風向標。上周A股市場持續兩天大漲,ETF頻繁獲得申購,成為機構博反彈的利器。

數據顯示,繼6月中下旬藍籌ETF在一二級市場上雙雙巨額放量之后,7月第一周,以滬深300ETF為代表的藍籌指數基金再度活躍,兩只滬深300ETF累計凈申購19.65億份,其中不乏機構投資者的身影,機構借道ETF大舉增持藍籌的意圖非常明顯。

數據顯示,上周ETF整體獲7.23億份凈申購。滬深兩市60只A股市場ETF的總份額,由前一周末的1272.13億份增至1279.36億份,增加7.23億份。不過,上周三、周四市場大漲中,ETF的份額并沒有發生明顯變化,兩天的份額變化量不超過1億份。

Wind資訊統計顯示,截至7月15日,今年以來,57只可統計的ETF基金總體申購總額為171億份。其中,華安上證180ETF()和華夏滬深300ETF()等申購量較大,分別為89億份和86億份。贖回量較大的為易方達深證100ETF()和嘉實滬深300(,申購,定投,贖回)ETF,分別為71億份和33億份。

ETF基金凈值的表現也差距甚大。Wind資訊統計顯示,今年以來,易方達創業板ETF()基金的凈值收益率為52.7375%,招商深證TMT50ETF()基金收益率也高38.474%;不過,表現較差的ETF基金虧損幅度超過30%,其中國聯安上證商品ETF()基金凈值增長率為-30.130%。

值得注意的是,隨著國債期貨開閘臨近,國內首只國債ETF――國泰國債ETF()持續溢價。上市3個多月以來,國泰國債ETF凈值累計上漲0.342%,日均交易額已經進入ETF基金產品的前三。

后市依然樂觀

基金通過ETF抄底的意圖明顯,基金經理們對后市的樂觀態度也可見一斑。

招商滬深300高貝塔擬任基金經理羅毅認為,總需求疲軟抑制經濟復蘇的步伐,經濟增速放緩但未明顯惡化,高層已傳遞出一些政策方面的利好,改革紅利有望逐步扭轉當前經濟走向,此外流動性最緊張的時刻已過去,預計下半年流動性緊張對市場的沖擊比6月中下旬有所降低。預計短期內市場走勢將以區間震蕩為主,第三季度A股市場風格會進行輪換,短期超跌后的低估值大盤藍籌及超跌的采掘、有色、建材等行業有反彈的機會。

“近期市場的反彈可以理解為風險偏好隨著政策預期而提升,之前銀行、有色等板塊的深跌與投資者對宏觀的擔憂以及對銀行受利率市場化和同業監管的影響有關。展望后市,A股料將隨政策預期和細則推出而加大波動,反彈對應著‘穩增長’;在‘調結構,促改革’的情況下,反彈的幅度和時長或將受限,結構性行情隨著中報的披露和估值預期的修正將繼續演繹。”上投摩根基金表示。

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