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抄底越南銀行,準備好了嗎?

2014-02-19 11:44:15
來源:你我貸

隨著越南放寬外資在金融機構持股的限制,各路人馬正爭先恐后地進軍該市場,他們急著在亞洲拓展業務,對他們而言,越南可能是下一個中國,而對于中國資本而言,這也是走出去的好機會。

越南即將允許國外投資者擁有更多的越南金融機構股份。根據該國政府的解釋:越南欲借此加快深受壞賬拖累的銀行系統的重組。越南政府在其網站上公布的一份聲明中說,越南總理阮晉勇業已簽署法令,從2月20日起允許外國戰略投資者最多持有該國金融機構20%的股份,而目前該限制是15%。

如同銀行業剛對外開放時期的中國,上述消息傳出后,各國投資者已經蠢蠢欲動。

那么,對于即將更大程度開放的越南銀行業,中國投資者的優勢在哪里?

越南銀行業正逐步“康復”

銀行壞賬以及腐敗是壓制越南經濟的兩座“大山”,但近年來,經過越南政府的改革措施,已經初步遏制了兩座“大山”的發展勢頭

2012年3月底,越南商業銀行壞賬額曾經一度達到了202萬億越南盾(約合97億美元),此外,腐敗現象嚴重也已是不爭的事實,小到審批手續大到官員升遷,幾乎都存在錢權交易的現象,以至于香港政治和經濟風險咨詢公司還曾將越南評為排在印度尼西亞和菲律賓之后的“亞洲第三腐敗國家”。

2012年8月20日,越南金融大亨阮德堅因涉嫌多起非法交易被捕。消息公布后,越南股市大幅震蕩。阮德堅是越南最大的銀行亞洲商業銀行的創建人之一,也是河內足球俱樂部主席。越南媒體稱,“阮德堅被捕的沖擊波激蕩全國。”

在銀行壞賬率節節攀升以及根深蒂固的腐敗這兩座“大山”的壓迫下,越南政府不得不緊急采取措施,痛下決心改革。經過近幾年的整改措施,已初顯成效。

截至2013年7月底,越南當地銀行業壞賬達138.98萬億越南盾(約65.8億美元),占貸款總額4.58%,壞賬率較6月底高0.12個百分點。同年9月底,越南銀行系統壞賬達到約142萬億越南盾(約合67億美元),同比增長20.02%,平均每月增長2.2%。可以看出,雖然壞賬率仍有攀升,但相對于2012年的202萬億越南盾的壞賬額已是“小巫見大巫”,增長率也逐步放緩。

越南國家銀行行長阮文平表示,越南銀行壞賬已得到控制,但由于信貸恢復較慢,壞賬增幅較大。截至今年9月底,越南銀行系統壞賬約142萬億越南盾(約合67億美元),同比增長20.02%,平均每月增長2.2%。為解決銀行壞賬問題,2013年越南信用機構資產管理公司(VAMC)預計購買壞賬約35萬億越南盾(約合16億美元)。

另一方面,據越通社報道,2013年11月26日,兩名國有銀行高管因貪腐獲死刑,這兩名銀行高管分別是越南農業與農村發展銀行屬下金融租賃公司原總經理武國好和越南光榮建設有限公司原董事長阮文二。輿論普遍認為,這是越南政府下決心整治銀行業腐敗、痛打“錢老虎”的信號。

渣打銀行方面表示:越南通脹已由2011年的20%降至6%。2013前10個月出口增長率達兩位數。政府正努力解決銀行壞賬問題,經濟結構的重組正逐步發揮作用。越南去年第三季度國內生產總值(GDP)增長約5.54%,高于前6個月的4.9%,這是越南經濟走出低谷的積極信號。

中央財經大學教授郭田勇告訴《國際金融報》記者:“越南跟其他東南亞發展中國家一樣,經濟難免出現各種各樣的問題,但是俗話說‘船大頂風浪,船小好調頭’,越南銀行業就是‘小船’,相對來說轉型和重組都比較容易。”

放寬政策成中資“契機”

中國目前正在進行人民幣國際化,越南放寬外資在金融機構持股的限制是中國資本走出去的契機

越南放寬外資對于金融機構持股,旨在吸引外資。2013年11月21日《西貢經濟時報》報道,越南房屋發展銀行董事長黎氏冰心表示,目前該銀行與三家日本金融組織協商,擬出售30%的股份。越南保越基金管理公司(BaoViet)經理范光青表示,目前有多家日資企業有意向購買該公司出售的基金,并協商合作投資零售、醫療、教育等領域。西貢商信銀行(Sacombank)董事長范友富表示,該銀行擬向日商出售15%的股份。此前,日資參股的越南銀行已有三家,分別是:越南外貿商業銀行、越南工商銀行和越南進出口銀行。

復旦大學經濟學院教授孫立堅在接受《國際金融報》記者采訪時一再表示越南是中資投入的一個絕佳機會。“這確實是一個非常好的機會。從銀行層面來看,越南給予了一些優惠政策,同時,越南經濟增長潛力高,擁有很大的成長機會。對于目前中國正在進行的人民幣國際化進程而言,中國企業、中國的銀行更要抓住機會進入海外市場。值得一提的是,如今越南正處于年輕化的經濟結構中,也就是說越南年輕人的比例非常高,這對于一個國家來言非常重要,再加上越南如今的開放政策,不得不說是個難得的機會。”孫立堅說。

在孫立堅看來,“越南發展潛力很大,中國想讓自己的貨幣走向世界舞臺,首先就應該從東南亞開始,這樣才能更加容易得到認可。當中國的金融機構業務進入到越南,尤其是越南開始進入到一個相對開放的政策環境中時,機遇也伴隨著挑戰。”

“對于中國來說,在海外投資創業,不像在國內,會存在很多問題,比如,你要了解國外的法律,了解對方政策,更要處理好自己的企業與當地居民、當地社會環境之間的關系。如果和本土的文化融入不了,海外投資會多會以失敗告終。”孫立堅進一步分析,“所以中國不應看到越南年輕人多,純粹利用低成本的勞動力,就茫然進行海外投資。”

越南相對于中東,非洲一些國家而言,不論是制度的完善性,還是開放程度都要好很多,所以越南是一個機會。“只要我們做好,在海外創造中資企業的平臺,把經濟全球化戰略帶到越南去,把越南當成一個成功的案例做好,讓其他國家看到中資企業也可以在國外非常成功,這樣其他國家也會把中資招到他們自己的國家去,并給于更多的利好政策。但在政治方面我還有一些擔心,因為日本在鼓動越南及菲律賓對抗中國的開放戰略。”孫立堅說。

中資抄底優勢幾何

越南和中國有著相似的經濟發展模式,因此,相比于其他外資,中資進入越南銀行業能更快適應越南的運行體制和投資環境

隨著中國經濟實力的不斷提高,各大商業銀行參與到世界范圍內的金融服務行業已經是勢在必行,趁著越南銀行業開放的大好時機,主動出擊,積極參與到越南商業銀行體系的建設之中,不失為中國商業銀行業深化改革、擴大開放、加快發展的一條途徑。

一位不愿具名的市場分析人士在接受《國際金融報》記者采訪時表示,中國作為越南的鄰邦,與越南的經濟合作日益緊密,各種形式的經濟交流日漸增多。

數據顯示,越中雙邊貿易額逐年增長,已從1991年的3000萬美元提升至2012年的410億美元。截至2013年8月,越中雙邊貿易總額達近320億美元,同比增長20%。根據雙方目標,2015年,雙邊貿易額將提升至600億美元。中國目前位居于世界向越南出口國家的首位,也是從越南進口貨物的第三大市場。投資方面,據越南《經濟時報》2013年12月25日的報道,2013年1-12月,越南吸收外資約達216億美元,同比增長54.5%。其中,中國對越南投資達22.8億美元,占外資投資總額的16%,位列對越投資國家排名第三名。

中越兩國同屬于社會主義國家,其經濟發展模式相似,相對于其他國家的銀行而言,中國商業銀行對越南經濟發展中可能存在的機遇與問題將有著更透徹的認識。

越南經濟的發展在一定程度上是借鑒了中國經濟改革所取得的已有經驗與成績。在中國經濟轉型過程中曾經或仍然存在的機遇與問題在越南經濟的發展過程中同樣存在,如果中國商業銀行能夠順利進入越南銀行業,無疑會比其他進入的外資銀行能夠更快地適應越南經濟的運行體制和投資環境。

“在實踐中積累經驗。中國經過了20多年的改革開放,取得了舉世矚目的成績,在對外直接投資方面也取得了一些經驗,但在金融服務領域的對外投資上基本還是一片空白。相對于發達國家來說,中國的商業銀行不論是規模還是質量上都還有較大的差距。”上述分析人士表示,當前國外銀行大舉進入中國市場,我們應該堅持“走出去,請進來”的方針。

“一方面在國內進行各級各類銀行的建設,另一方面也要考慮走出去為中國銀行業的發展開辟一條新路。”上述人士說,但現階段中國銀行投資于國外發達國家金融業的時機尚不成熟,當前越南金融業的開放正是一個非常好的機遇。中國的金融業可以在投資越南金融業的過程中積累經驗,鍛煉隊伍。對于其以后在金融服務領域的對外投資必然會有非常大的幫助。”

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